“我最喜欢司库工作的地方在于，每天的工作都不一样，而且我可以与世界各地的人共事,”Fluence亚太区高级司库总监莎拉·塞姆斯说道。“今天可能正在与印度的同事讨论注资事宜，明天就要帮助英国的同事为新交易设计外汇对冲结构，我还曾在完全不同的多个行业工作过。”
但尽管十多年来司库工作一直是塞姆斯生活的重要组成部分，但在职业生涯初期，司库甚至不在她的考虑范围之内。塞姆斯毕业于悉尼大学会计和金融商学学士专业，最初在普华永道（PWC）任职，并于2008年获得特许会计师资格。
“在普华永道作为税务顾问，我为零售和消费品行业的客户提供咨询服务，”她说道。“在获得特许会计师资格后，我决定像许多优秀的澳大利亚人一样搬到伦敦去生活一两年。”
在伦敦生活期间，塞姆斯希望尝试一些不同的工作，于是加入了高盛（Goldman Sachs）的运营风险和控制团队。然而，在入职仅三个月后，雷曼兄弟公司（Lehman Brothers）就申请了破产保护，全球经济和金融危机由此爆发。
塞姆斯所从事的业务——客户资产保护——突然变得非常重要起来。由于无法有效触及资产，投资银行客户纷纷要求获得所有可用资金。
“我加入了客户资产团队，”她回忆道,“该团队旨在确保银行替客户持有的所有现金和证券得到妥善隔离和保护。监管非常严格——每天都有大量的交易活动，光是确定客户资金池的组成就非常复杂。”
新的视野
在高盛工作期间，塞姆斯开始对公司的司库部门产生兴趣。“我一直在与司库运营团队合作，因为客户的现金必须存放在与公司资产隔离的不同银行账户中，”她说道。“正是通过与他们的交流，我对司库领域产生了兴趣。”
在高盛工作了六年之后，塞姆斯移居香港，加入了通用电气（GE）的亚洲司库团队。“那是我真正开始司库生涯的时候，”她说，“我的职责是为通用电气资本公司在亚洲的业务提供建议和支持，包括商业分销和结构性融资、私募股权、航空和车队融资以及个人信用卡等。”
在通用电气任职期间，塞姆斯负责亚洲结构性融资和商业分销业务的司库职能，并在通用电气决定退出所有融资业务后，领导了多项撤资的司库工作流程。她回忆道：“通用电气的司库部门运转良好，拥有现金管理专家、套期保值专家和融资专家，以及完善的司库基础设施。这是我担任的第一个司库职位，也是学习如何运营复杂司库组织的绝佳机会。”
从零开始建立司库部门
在通用电气工作几年后，塞姆斯加入Speedcast公司担任集团司库主管一职。Speedcast是一家远程通信提供商，在40个国家开展业务，为海上、能源、采矿和邮轮行业在偏远地区运营的客户以及政府和非政府组织提供卫星通信系统和IT服务。
塞姆斯发现，新的职位既充满挑战也蕴含机遇。与通用电气不同，Speedcast的“集团司库团队只有两个人组成，其中一人就是我。这意味着我有机会从零开始建立司库职能，组建区域团队并建立司库基础设施。”
当时，公司正通过并购寻求高速增长。当需要进行债务融资时，公司决定转向美国债务市场。“我们对选择定期贷款还是发行债券进行了评估。一旦最终决定发行TLB定期贷款 ，我们就着手通过RFP流程选择银行。”
由于前任首席财务官已经离职，而新首席财务官尚未上任，因此塞姆斯只能与首席执行官和另一位同事一起推动该项目。塞姆斯说：“我之前没有做过任何债务融资的经验，所以这确实是个严峻的考验，但这也是一次非常难得的学习经历。我也把从中学到的知识运用到了之后的职位上。”
当公司所有权变更，总部迁往美国时，塞姆斯决定留在亚洲。她从香港搬到新加坡，加入了全球企业服务公司兼基金管理公司瑞致达（Vistra），并担任集团司库主管一职。在此职位上，她的工作重点是整合所收购的多家企业的司库职能，并通过实施现金池结构，集中管理20多家企业的现金。这使得集团能够进一步进行并购，最终在2023年与卓佳（Tricor）集团完成合并，交易金额高达65亿美元。
绿草如茵
在帮助瑞致达为最终合并做好准备后，塞姆斯认为是迎接新挑战的时候了。凭借在三家不同企业的司库部门积累的知识和技能，她决定于2024年1月加入一家新兴公司——Fluence，并承担起发展亚太区司库部门的重任。
自2021年起在纳斯达克上市的Fluence是一家全球储能解决方案提供商，在清洁能源转型的过程中发挥了重要作用。风力涡轮机和太阳能面板通常在能源需求较低的时候发电，而该公司开发了储能解决方案，将电力存储到需要时再加以使用。
虽然公司还很年轻，但自从在纳斯达克上市以来，它已经取得了长足的发展。塞姆斯说：“从战术的角度来看，关键在于如何驾驭资本和满足高增长企业的资金需求。” 除了挑战以外，她认为为这样一家新公司工作也带来了一些令人兴奋的机会——“这就像从一张白纸开始规划。如果这是一个更成熟的组织，变革将难以驾驭得多。”
“通用电气的司库部门运转良好，拥有现金管理专家、套期保值专家和融资专家，以及完善的司库基础设施。”
塞姆斯认为，变革的关键在于把握机遇，提升司库功能，因此她期待尽可能实现手动流程的自动化。她指出，数字化不仅能够提高效率，还能以一致、结构化的方式访问数据。
除了采用新的ERP系统，公司还计划实施新的司库管理系统（TMS）。塞姆斯指出：“司库管理必须以数据为驱动，为此我们必须尽可能实现自动化。虽然技术手段层出不穷，但与其他司库人士交流时，我发现他们中的许多人仍然使用电子表格进行现金流预测。”
除了通过变革司库提高效率外，塞姆斯还密切关注流动性结构以及公司如何通过新的司库管理系统更好地集中管理现金。“几乎每个司库主管都会说市场波动是首要考虑的问题，”她说道，“但问题是，在这个充满挑战的世界中，我们该如何管理市场波动，并为即将可能发生的事件做好准备？”
管理风险
风险管理自然是一个重要领域。正如塞姆斯指出的那样，“司库主管的关键职责之一是为公司管理风险——即制定清晰而稳健的政策。”网络安全问题是人们关注的一大焦点。与许多司库主管一样，塞姆斯也遇到过一些极其复杂的欺诈行为。
时刻关注正在出现的新威胁是一项持续的工作。塞姆斯说：“过去，在确认新供应商的银行账户信息时，或者每天在进行大额支付之前，我们会回拨电话作为确认机制。为了确保付款到达正确的银行账户，我们会请独立人员回拨电话。但如果这些电话被拦截，我们就需要考虑如何保护自己了。”
近年来，人工智能在司库领域的作用已成为人们热议的话题。在欺诈风险方面，塞姆斯认为人工智能在帮助企业警惕异常支付方面大有可为。
“一些司库管理系统已经正在使用人工智能通过分析过去的情况，识别可疑支付，”她说道。“它们可以发现那些易被忽视的、细小但累积起来影响重大的事件，从而保护公司并帮助制定风险管理策略。”
业务合作伙伴
过去，司库部门通常被视为公司中独立存在的部门，但塞姆斯认为近年来司库部门与其他业务部门之间的整合程度越来越高。“我认为越来越多的首席执行官和首席财务官都明白，让司库部门参与决策有多么重要。我看到他们与司库部门的合作越来越紧密，”她指出。
对于Fluence而言，司库部门在与客户进行合同谈判时发挥着关键作用——不仅就融资，还就外汇汇率和以美元计价锁定合同价值等议题提供建议。“合同谈判中存在细微差异，”塞姆斯补充道，“客户可能会提出一些我们在其他市场上从未遇到过的要求。”
塞姆斯在公司预算讨论中也扮演着重要角色，这些讨论通常会从整体业务战略的角度来考虑那些可能纯粹被视为司库问题的话题。“我们讨论收入和利润的同时也在问，‘这对现金意味着什么？ 我们如何确保拥有适当的流动性？我们是否拥有适当的银行信贷额度？’”塞姆斯解释道，“这是一种非常全面的业务方法。归根结底，大多数公司之所以倒闭不是因为收入耗尽，而是因为现金耗尽。”
现金很重要
因此，塞姆斯认为，近年来企业对有效现金管理的关注程度也在相应提高。“现金管理过去往往只发生在后台，”她解释道，“我认为这种情况正在发生改变。越来越多的组织意识到，不仅要保护现金，还要让现金为自己所用。”
去年的利率环境使得企业很容易从现金中获得相对不错的回报。塞姆斯认为，利率下调将促使企业重新审视优先事项。“随着全球利率开始下调，司库主管将寻求最佳回报。虽然两到三年的定期存款可能会得到相当合理的利率，但期限相对较长。问题是，公司是否愿意将现金冻结这么久？”
在塞姆斯看来，司库的另一项重要职责是教育企业的各个利益相关方。“套期保值并不意味着没有风险，而是意味着下行风险得到控制，但公司可能无法从任何可能的上涨行情中获利。”
塞姆斯认为，随着司库部门不断发展，它不再仅仅被视为成本中心，而被视为能够为业务带来增值的部门。她指出，“虽然这不是我们的主要职能，但司库部门绝对能够改善公司的损益。如果投资策略得当，银行定价合理，司库部门既能赚钱，也能省钱。”
最后的话
塞姆斯有两个年幼的孩子，这意味着她大部分空闲时间都花在了陪伴家人上。不过，只要有机会，她就会学习新技能。最近她学会了打麻将——一种在中国流行的桌面游戏。虽然她还没有真正爱上跑步，但她为自己最近完成了人生中的第一个半程马拉松而感到骄傲。
回顾迄今为止的职业生涯，塞姆斯认为在司库部门工作可以培养“极强的可转移性”技能，这些技能可以应用到任何业务领域。她总结道：“我曾在四个不同的城市和四个不同的行业工作过。司库是一个充满活力和变化的职能，它让你有机会真正了解业务并与之合作。”
