问题1：新冠肺炎疫情对您所在公司有何影响？是否影响到公司的现金流、金融市场头寸（外汇、利率、大宗商品等方面）以及流动性管理？
1、 对公司的影响：
（1）规模影响，主要体现在存贷款规模与头寸管理方面。业务正常开展受到限制，集团公司成员企业经营效益下降影响公司存贷款尤其是存款规模，例如公司一季度总资产平均规模同比下降8.4%，3月人民币资金管理日均余额同比下降18.8%；（2）收益率影响，疫情期间经济放缓、央行宽松的货币政策压低市场利率，公司证券投资收益率下行；（3）资金规律一定程度被打破，疫情停工与复工使得集团成员企业正常支付规律被打破。
2、 对公司现金流、金融市场头寸与流动性管理的影响：
（1）境内方面，公司现金流主要面临成员企业资金净流入同期放缓的影响，但境内央行及时采取了宽松的货币政策，公司货币市场低成本融资环境相对较好，一定程度上弥补了净流入减少的不利影响；（2）境外方面，疫情对美国与欧洲的经济冲击叠加油价下跌带来的金融市场暴跌，导致境外流动性收紧，流动性管理压力巨大，尤其是在缺乏足够应急预案的背景下，到期兑付的短债的偿还压力凸显，但也促进了公司进一步提升流动性管理水平、应急能力的动力。
问题2：在全球市场大幅动荡时期，您的公司如何进行现金流预测并采用何种对冲战略？
1、 现金流预测：
一是宏观趋势研判：从宏观趋势看，境内司库结算收付款较以往减少，净收款少于疫情前，但货币市场较为宽松的融资环境一定程度弥补了存款规模的下降，使现金流整体压力处于可控范围。
二是采取多情境预测分析：假设三种经济发展和疫情走势（乐观、中性、悲观），公司面临的利率风险、流动性风险和汇率风险有所不同，分别对公司经营进行轻度压力、中度压力和重度压力测试。同时将油价在不同水平下分别进行压力测试。在此基础上，通过商票发行、银行拆借、正回购等多种方式全力保障流动性。
2、 对冲策略：
公司面临的境内流动性压力相对较小，主要在于境外流动性压力。境外流动性管理采取对冲策略主要在于：（1）将同性质债务尽量调整为银行借款等更安全品种，如用银行借款置换同性质债券正回购；（2）将债务期限由短期调整为期限更长（如1年期）的品种，避免大量短期借款到期与客户提款同时发生引发的流动性危机；（3）密切联系客户、加强吸存力度，增加集团内源可用资金；（4）充分运用外管局与人民银行跨境资金池政策，加大境内外资金的协调调配力度，以境内相对充裕的流动性支持缓解境外流动性压力。
问题3：疫情期间您的公司是否沿用了过去的风险管理战略？是否为应对疫情变化采用了不同的风险战略？
（1）境内资金管理整体延续了以往的风险管理策略、但更加严格，在现金预测、流动性管理压力测试方面采取更严格的措施；
（2）境外资金管理采取了更加谨慎的风险管理策略与更多元化的缓冲措施。境外资金管理由此前较为重视“低成本短期融资”的方式调整为安全性更高、期限更长的重视安全性的策略，同时注重境内外资金的统一调配，以缓解危机时期境外资金压力。主要在于前述所说的，调整同性质债务品种、调整债务期限至更长等，以及运用跨境资金池充分调配境内外资金。
问题4：目前您最关注的是什么？是否面临市场流动性不足的挑战？管理金融风险时面临哪些不足？
1、 目前最关注的问题：
境内外资金市场状况不同，关注点也有所不同。境内资金管理更加关注资产“收益率”，主要在于疫情期间央行加货币宽松力度导致利率下行；境外资金管理最为关注市场流动性是否会再度出现枯竭，以及评级机构调低一些企业评级以及相关企业的违约情况。
2、 是否面临了流动性不足：
境外资金管理（香港）曾受到市场资金紧张的流动性压力，但已顺利度过并解决。
3、 管理金融风险时面临哪些不足？
（1）境外资金管理对于市场极端情况与流动性压力的估计相对不足，缺少层次较为清晰的多层次备付机制，目前正在逐步完善；（2）境内、境外的资金统一调配效率与机制化还应当进一步完善；（3）受油价下跌影响，油公司信用评级普遍面临下调，公司商票发行非常艰难，影响公司融资造血功能；（4）境外资产负债管理期限配置应当充分考虑到市场流动性压力；（5）境内流动性风险管理主要在于部分业务（如银行头寸调拨）线上化程度相对不足，受疫情期间银行现场柜台业务人员到场受限影响了受理效率。
问题5：您的公司如何应对此次疫情？在家办公如何确保企业运作的持续性？工作方式的转变对您和您的工作团队有何影响？
1、如何应对此次疫情
首先必须保证员工安全；对于到岗人员依据疫情轻重程度，有计划的控制现场到岗人员，非必须现场办公人员在家办公，通过线上方式保持沟通；随着疫情好转逐步增加现场办公人员，但依然需要保证现场人员的安全。其次，充分运用电话会议、视频会议等线上工具，提高效率，提高团队工作灵活性。
2、在家办公如何保证企业运作的持续性
通过“合理分工+远程工具”的方式，在确保必须现场到岗人员与时间安排的基础上，在家办公人员主要通过合理分工和远程沟通与团队共同协作完成工作。
3、工作方式转变对自己与团队的影响
有利影响：不再通过固定地点的工作方式一方面大幅提高团队工作的灵活性、分工协作能力，另一方面提高了远程线上工具的应用，确保工作效率的提升。不利影响：一定程度上影响了业务受理的方便性，尤其对于必须通过现场工作软件（如OA系统）或电子商务业务系统受理的业务可能会受现场办公人数有限的影响而不利于工作时效性。
问题6：如何利用科技确保在家办公的效率？在家办公对您来说是一大挑战吗？
1、 如何利用科技保证在家办公效率
移动通讯、线上通讯、线上会议能够很好地解决团队的沟通
2、 在家办公对您来说是一大挑战吗？
对于非必须现场办公的岗位，在家办公并不会成为很大的工作挑战
问题7：如何及时获取与您工作相关的各国政府最新信息？
（1）主要应用wind资讯、彭博与路透等工具；（2）微信公账号、主要媒体APP等移动互联网工具。
问题8：司库如何协调应对集团内保持商业运行稳定的各种需求？如何保持最优的风险管理？
1、 司库如何协调应对集团内保持商业运行稳定的各种需求
及时主动与成员企业沟通，尤其是疫情重灾区，充分了解成员企业的需求与难处，及时协助其解决问题并提供资金支持与相关服务，并给予一定优惠助其度过难关。
2、 如何保持最优的风险管理
（1）建立流动性管理多级备付体系，以不同成本、不同层次的资金来源应对突发的流动性压力；（2）加强与成员企业时时以及提前充分的沟通，提前筹划资金头寸；（3）重视并进一步加强流动性管理压力测试，提高对重大风险与极端风险的应对能力。
问题9：您是否感觉到激励员工的工作积极性、确保在家办公的效率有一定困难？在员工对病毒充满恐惧的情况下，如何激励他们完成主要工作？
1、不认为有困难：我们的团队拥有在困难面前一条心、共克艰难的精神，一直以来就有良好的企业文化——石油精神。
2、如何激励：首先，必须确保员工的健康安全，鼓励他们必要时在家办公，关心员工健康是他们有效完成工作的重要基础；其次，要让员工与公司利益与前途绑定，要他们了解只有一起努力，公司和员工才能共度难关。
问题10：请您分享在新冠肺炎疫情中学到的经验。
- 了解到文化（国家、企业）对于一个组织运行尤其是面对危机、灾难时，起到决定性作用；
- 充分认识到全球一体化背景下，危机效应通过宏观经济、贸易、金融市场在各个国家区域之间的传递效应，以及个体的脆弱性；各国各区域必须要加强共同应对危机的意识并加强合作；
- 意识到实体经济尤其是产业链对于国家的重要性，也相应认识到金融机构或司库在日常和危机时服务实体经济的重要性；
- 经营管理要加强对极端情况的估计，并充分重视，加强应急突发能力；
- 学习到不同环境下（非现场办公），团队的灵活协作与处理能力；
- 危机时刻的共度艰难的精神；
- 认识到流动性管理对于公司是第一位的，现金储备一定要充足，并要适度控制杠杆率。
问题11：您认为此次疫情表明了全球各国相互独立、相互区分？还是表明全球各国相关联结、相互依靠？
此次疫情表明全球各国相关联结、相互依靠。人类已经成为一个休戚与共的命运共同体，从生态、经济、金融等已全方位的构成了共同体，亟须促进人类命运共同体建设走深走实。
问题12：您希望Treasury Today为您提供哪些方面的信息或指南，以帮助您更好地应对疫情带来的挑战？
各国央行货币政策深入解读与金融市场动态。
如果您希望参与我们关于新冠疫情的讨论，请发邮件至 [email protected]
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